• Программа «Магистр наук в области управления рисками» - это одногодичная программа, рассчитанная на один год, которая разделена на пять уроков (модулей) на площадке в Нью-Йоркском университете Стерна в Нью-Йорке и два глобальных офиса.
• Этот формат неполного рабочего дня сокращает время отсутствия в офисе примерно до 5 недель в течение года.
• Между модулями учащиеся выполняют в среднем 15-20 часов в неделю с помощью дистанционного обучения.

Почему управление рисками в NYU Stern?

NYU Stern MS в области управления рисками - единственная ведущая глобальная программа в своем роде, разработанная для профессионалов высшего уровня, в которой работает один из ведущих финансовых департаментов в мире.

Студенты программы MS in Risk Management будут расширять свои академические возможности и навыки в области знаний, которая имеет основополагающее значение для устойчивой работы их организаций. Они будут понимать риски и управлять ими с широкой стратегической точки зрения с акцентом на управление рисками в масштабах предприятия. После завершения программы наши выпускники хорошо подготовлены к карьере в сложной области управления рисками или оказанию услуг по управлению критическими рисками.

Программа MS in Risk Management - это одногодичная программа с неполным рабочим днем, разделенная на пять уроков (модулей). Этот формат неполного рабочего дня не только сокращает количество отпусков, но и позволяет студентам применять обучение в режиме реального времени, что сразу же оказывает положительное влияние на эффективность работы.

NYU Stern - это бизнес-школа с самым высоким рейтингом и одно из ведущих мировых исследовательских учреждений. Студенты программы MS in Risk Management имеют доступ к нашему всемирно известному факультету, включая плодовитых авторов, политических советников, реформаторов и лауреатов Нобелевской премии. Они являются экспертами не только в управлении рисками, но и в обучении опытных специалистов. Программа MSRM также использует ряд дополнительных преподавательских ресурсов по всем дисциплинам для консультирования по стратегическим проектам Capstone и проведения специальных презентаций по областям своей компетенции.

Опыт NYU Stern является глобальным. Наши студенты не только приезжают из разных стран, мы также верим в использование энергии глобальных центров. Два из пяти модулей MS in Risk Management находятся за пределами NYU Stern в глобальных чередующихся местах, что позволяет студентам расширять свою международную сеть ценных коллег и контактов. Таким образом, учащиеся получают выгоду от культур, отраслей и компаний по всему миру, а также от взаимного обучения и обмена передовым опытом среди своих когорт.

Наши высококвалифицированные и разнообразные выпускники и студенты живут по всему миру. После завершения программы выпускники присоединятся к более чем 100 000 выпускников Штерна, работающих в более чем 125 странах.

Модуль I: NYU Stern - Нью-Йорк

Система стратегических рисков

Учащиеся узнают целостное представление о комплексном управлении рисками, которое имеет глобальное значение. Чтобы получить эту перспективу, студенты узнают о современных метриках риска и его очевидных ограничениях; получить представление о важности маловероятных высокоэффективных событий и всплесков корреляции; обсудить практические альтернативы для создания эффективных, действенных и надежных структур передачи риска; и анализировать вопросы, связанные с внедрением систем управления рисками и соблюдением ключевых нормативных требований в чувствительных к риску отраслях. К концу курса вы сможете поместить все эти проблемы в концептуальные рамки, которые составляют основу программы в целом. Затем курс переходит к покрытию суверенного риска и вопросов оценки странового риска. Темы включают макроэкономические факторы волатильности обменного курса, источники макроэкономического внутреннего и внешнего неравновесия, калибровку суверенного риска и встраивание аспектов суверенного риска в портфели подверженности.

Риск, корпоративные финансы и оценка

Здесь студенты будут строить аналитическую основу для оценки бизнеса и изучать концепции оптимальной структуры капитала, риска и доходности, левереджа и стоимости капитала. Кроме того, студенты поймут, как финансовые решения влияют на стоимость, и приобретут аналитические инструменты, необходимые для принятия правильных финансовых решений.

Концепции в управлении рисками: статистические модели

Здесь студенты будут представлены статистические концепции и модели, которые используются в количественном управлении рисками. Мы начнем с основных идей из теории вероятностей, таких как распределения вероятностей, ожидаемые значения, более высокие моменты, асимметрия и эксцесс, а затем рассмотрим более сложные темы, такие как нелинейные модели, ненормальные распределения, оценка индекса хвоста и т. Д.

Указатель курса

• 1 модуль I
• 2 Модуль II
• 3 Модуль III
• 4 Модуль IV
• 5 Модуль V

Модуль II: Амстердам

Концепции управления рисками; Части I и II

Здесь студенты изучат теоретические концепции, лежащие в основе анализа рисков, и их практическое использование в индустрии управления фондами. После обзора теоретических и статистических концепций, лежащих в основе управления портфелем, курс будет смещен в сторону анализа рисков, отслеживания ошибок ex-ante и ex-post, а также отслеживания разложения ошибок и его полезности в активном управлении портфелем.

Студенты также изучат основные классы производных ценных бумаг - фьючерсы, форварды, опционы и свопы - с акцентом на их использование и оценку. Мы широко используем тематические исследования (Aracruz, Metallgesellschaft, Barings, SocGen, Harvard и другие), чтобы понять и выделить потенциальные риски в этих инструментах. Мы также изучаем оценку и хеджирование производных ценных бумаг как на формальном уровне, так и, что не менее важно, на интуитивном уровне (как работают эти модели? Что они фиксируют? Что они опускают? Как они могут пойти не так?).

Рыночный риск

Этот курс предоставит аналитические и практические инструменты, необходимые для управления рыночными рисками. Курс начинается с нормативных требований Базеля II в отношении рыночного риска, затем продолжается анализ основных инструментов для измерения рыночного риска, включая стоимость под риском (VaR), RAROC (доходность капитала с учетом риска), тесты чувствительности, анализ сценариев, стресс-тестирование и бэк-тестирование моделей.
Студенты также ознакомятся со стратегическими вопросами политики хеджирования благодаря дискуссиям, которые включают влияние хеджирования неторгуемых рисков и связи между различными типами рисков.

Модуль III: Нью-Йорк Стерн - Нью-Йорк

Криптовалюты и кибер-риск

Этот курс познакомит участников с биткойнами, электронными валютами и появляющимися системами мобильных платежей. Основанные на новых применениях информационных технологий, эти виртуальные валюты пытаются вывести деньги и банковские операции из-под контроля суверенных правительств и представляют собой одно из самых разрушительных нововведений в области потребительского кредитования. У лежащей в основе технологии распределенной бухгалтерской книги есть много других потенциальных приложений в различных областях, таких как регистрация собственности, учет и аудит, азартные игры и производные финансовые инструменты.

Теория поведения в управлении рисками

Эффективное управление рисками требует сочетания качественных навыков, включающих психологию и культуру риска, наряду с количественными навыками, включающими вероятность и статистику. Вопросы, относящиеся к психологии и культуре риска, были основными причинами неблагоприятных событий, таких как глобальный финансовый кризис, разливы нефти BP в Мексиканском заливе и на Аляске, угроза, создаваемая глобальным потеплением, событие Лондонского кита JPMorgan и провал сырьевая брокерская фирма MF Global. Этот курс предоставляет участникам структурную основу для анализа того, как когнитивные, эмоциональные и социальные факторы влияют на управление как финансовым, так и операционным риском. Интеграция количественного и качественного подходов является центральной темой курса. Студенты приобретут ряд навыков для выявления и управления конкретными психологическими явлениями, которые лежат в основе практики и культуры управления рисками.

Операционный риск

Здесь цель состоит в том, чтобы обсудить операционный риск в более прикладным способом. Цель состоит в том, чтобы студенты могли знакомиться с концепциями и идеями, которые полезны в их повседневной работе с операционным риском в своих группах или на своих факультетах.

Кредитный риск < / h3>

Здесь студенты будут представлены и более подробно рассмотрят вопросы кредитного риска, концепции его моделирования и анализ связанных с кредитом инструментов, таких как подверженный дефолту долг по кредитным деривативам. Студенты узнают, как и почему эти продукты сыграли столь важную роль в продолжающемся кризисе. Мы также проведем студентов через новые реформы финансового сектора и обсудим их прямое или косвенное влияние на кредитные деривативы и на кредитные рынки в целом в будущем.
Курс будет включать анализ модели Базель II, последствия применения стандартизированных и основанных на внутренних рейтингах подходов (IRB) и вопросы, связанные с их реализацией. Будут проанализированы новые модели и подходы, в том числе KMV, Creditmetrics и так называемые модели измерения кредитного риска в сокращенных формах.

Финансовые кризисы: причины, последствия и средства правовой защиты

Этот курс помогает студентам понять, что вызвало недавние ипотечные и долговые кризисы в странах Запада; почему регулирование не сработало, учитывая его статичность и неуместную ориентацию на отдельные фирмы, а не на систему в целом; и какие реформы финансового сектора предпринимаются для устранения этих причин кризисов и недостатков регулирования. Удастся ли этим новым реформам? Или они продолжают оставлять «теневые банки» в тени? И появятся ли новые формы теневого банкинга в качестве регулирующего арбитража, увековечивающего новый цикл финансовых инноваций и кризисов?

Риск и структурированные транзакции

Этот курс дает учащимся более глубокое понимание событий в секьюритизации и структурированной передаче кредитного риска с особым акцентом на недавние сбои на кредитном рынке и рассматриваемые изменения в регулировании.
В дополнение к покрытию передачи риска через обеспеченные активами ценные бумаги и обеспеченные долговые обязательства, курс объясняет передачу риска с использованием кредитных деривативов и секьюритизации синтетических активов. Учитывая его выдающееся положение среди структурированных продуктов сегодня, особое внимание уделяется ипотечным ценным бумагам. Новые методы открывают новые возможности для передачи, ценообразования и управления кредитным риском.

Риск ликвидности

Ликвидность - это способность фирмы выполнять свои денежные обязательства за счет комбинации существующие денежные резервы, продажа активов и новые заимствования. Таким образом, управление риском ликвидности - это искусство уравновешивать экзистенциальную опасность быть пойманным без достаточной ликвидности и затраты на поддержание ликвидности.
В то время как управление рисками ликвидности всегда было важно для финансовых компаний, впечатляющие и фатальные потери ликвидности во время финансового кризиса 2007–2009 годов значительно увеличили внимание менеджеров, регулирующих органов и даже широкой общественности к этой важной отрасли риска. управление.
Этот блок начинается с объяснения проблем управления риском ликвидности, то есть того, как различные финансовые фирмы сталкиваются с неопределенностью в отношении стабильности источников финансирования и ликвидности активов, которые могут быть уменьшены до разного уровня при различных затратах. Несколько случаев будут иллюстрировать практику, а иногда и неудачу, управления риском ликвидности в определенных условиях. В заключение подразделение рассмотрит методы, используемые для измерения, моделирования и управления риском ликвидности, в том числе недавно утвержденные национальными и международными регулирующими органами.

Модуль IV: Абу-Даби

Риск Управление в глобальной корпоративной среде

На этой сессии цель состоит в том, чтобы понять международное измерение риска и разработать структуру для его количественной оценки. Мы рассмотрим, как фирмы должны хеджировать риск с широкой стратегической точки зрения и увеличить валютный риск, в частности, транзакции, перевод и экономические риски. Мы изучим, когда имеет смысл финансово хеджировать и какие типы контрактов следует учитывать. Затем мы подробно рассмотрим связь между валютным риском и международным финансированием, сравнение внутренних и международных проблем, а также хеджируемых структур и нехеджированных альтернатив. Будут обсуждаться различные способы хеджирования валютного риска, заложенного в облигации.

Регуляторный и репутационный риск, корпоративный риск и корпоративное управление

Миссия здесь состоит в том, чтобы исследовать риски, связанные с этим. со стратегическими и тактическими изменениями в финансовых и нефинансовых фирмах и их связями с репутационным капиталом фирмы, поскольку она встроена в цены акций. Студенты также изучат роль корпораций, инвесторов, посредников и регуляторов в событиях, которые предшествовали и последовали за созданием и разрывом финансового пузыря, и рассмотрят ключевые аспекты корпоративного управления. Эти концепции будут проиллюстрированы в недавних и классических тематических исследованиях ситуаций корпоративных скандалов.

Корпоративные проблемы, банкротство и реструктуризация

В этом курсе рассматриваются текущие условия и перспективы глобального корпоративного и суверенного долга. Рынки и стратегии инвестирования в проблемные фирмы и их ценные бумаги. Хорошо известное семейство моделей Z-Score будет проанализировано для стратегий инвестирования и реструктуризации, а также обновленной статистики по эквивалентным рейтингам и коэффициентам дефолта / восстановления.

Закрытие: NYU Stern - Нью-Йорк

Стратегический риск-риск требует от студентов использовать свой профессиональный опыт и опыт академического содержания программы, чтобы создать значимый проект, который демонстрирует их способность принимать интегрированное представление о риске управление. Это может принимать различные формы:

• Глобальные финансовые последствия конкретного метода, инструмента или рынка управления рисками
• Влияние управления рисками на конкурентное позиционирование и стратегическое исполнение фирм (или конкретной фирмы) на глобальных финансовых рынках и отдельных сегментах рынка
• Внутренний проект по изучению ключевой проблемы управления рисками, представляющей интерес для этой фирмы
• Оценка возможных будущих направлений в разработке конкретных инструментов, методов или рынков, связанных с управлением рисками

Предыдущие проекты Capstone:

Имеет ли значение управление рисками для акционеров?

Авторы этого документа задают вопрос, который является центральным для любого студента, посвятившего год изучению управления рисками: Имеет ли это значение для акционеров? Авторы разрабатывают творческий дизайн исследования, который позволяет им проверить, имеют ли фирмы с более сложными методами управления рисками иные характеристики (например, Q Тобина, финансовый рычаг и волатильность доходности акций) по сравнению с фирмами с неискушенным подходом к управлению рисками. Их эмпирический анализ подтверждает, что существуют статистически значимые различия между фирмами со сложными и несложными практиками управления рисками, поскольку это касается Q Тобина, финансового рычага и волатильности фондового рынка. Измеряя эти показатели, авторы приходят к выводу, что управление рисками имеет значение для определенных операционных параметров фирмы (левередж) и вытекающих из этого результатов финансового рынка (Q и левередж Тобина).

Основа для снижения операционного риска

В этом документе предпринята попытка разработать новую структуру, получившую название CRAM для модели адаптации корпоративного риска, для определения фирм, которые могут избежать катастрофического события операционного риска или выжить в случае возникновения события. CRAM опирается на 4 категории данных (люди, процессы, управление и внешние данные) и 12 ключевых факторов, которые заполняют эти категории. Авторы опираются на 5 тематических исследований (WorldCom, MT Global, Toyota, Enron и Marsh & McLennan), чтобы провести первоначальную калибровку модели, но затем включают несколько других фирм (Apple, Google, Starbucks, Mastercard) в качестве способа проверить, классифицирует ли модель эти успешные компании как «хорошие».

Системные меры защиты от рисков для контрагентов по центральному клирингу

Авторы этого проекта решили большую и сложную проблему, стоящую на переднем плане политики Додда-Франка. Додд-Франк поручает центральным контрагентам (ЦКА) гораздо более значительную роль в проведении клиринга и расчете по производным сделкам, которые исторически в основном продавались и совершались на двусторонней основе. Помещение множества яиц в одну корзину явно повышает необходимость следить за корзиной. Авторы этого проекта анализируют различные источники капитала, которые лежат в основе общей CCP, а затем проводят серию симуляций, подвергающих CCP стрессовым условиям, чтобы оценить, на какие слои водопада риска воздействуют при различных сценариях стресса.

Опыт корпоративного управления рисками во время кризиса 2008 года

В проекте рассматривалось, как различные фирмы, большинство из которых были в пищевом секторе и, следовательно, сильно подвержены изменениям цен на сырьевые товары, реагировали на финансовую турбулентность Кризис 2008 года. Авторы разработали общий шаблон данных, описательной части, таблиц и диаграмм для каждой из семи компаний в выборке. Выборка включала компании со штаб-квартирой в США и Латинской Америке, некоторые из которых в основном находились в частной собственности, а другие находились в государственной собственности, и поэтому предложили разумное количество фирм, некоторые из которых справились со множеством рисков в кризисе, а другие уступили принимая на себя существенный новый долг или банкротство.

Требования

• Степень бакалавра и средний балл (GPA).
• Минимум пять лет полного профессионального стажа работы.
• Демонстрируемый интерес или опыт в области управления рисками.
• Опыт количественного анализа.
• Одно эссе
• Биографическая справка / Резюме
• Две рекомендации (также могут быть представлены онлайн)
• Официальные стенограммы
• копия паспорта
• Кандидаты со стажем работы менее 10 лет могут быть запрошены для получения оценки GMAT после первоначального рассмотрения заявления в приемной комиссии.
• Результат TOEFL (если требуется)
• Невозвратный регистрационный сбор в размере 103 долларов США
• Заключительное интервью. Если при рассмотрении заполненного заявления у приемной комиссии возникнут положительные отзывы о вашей кандидатуре, мы свяжемся с вами, чтобы назначить окончательное собеседование. Это может быть сделано по телефону, Skype или лицом к лицу.

Стипендия

• Глобальное образование